vix指数について理解していること

VIX指数というのがある。理解してることの箇条書き

まずVIX指数と先物

• これは、SP500のオプション価格のインプライドボラティリティ。


• オプションは、ストライク価格別の値段があるので、指数化するときは加重する。


• また、IVは、残存日数の関数でもありそうなので、残存日数を30日として(複数限月で按分) IVを計算。


• で、これの先物がある。SQは、月半ば？の木曜の寄り?で決定(よく調べてない)

対象にしたETF(ETN)

• VIX先物の残存価格が３０日になるようにする。(短期の場合).中期なら60日？


• 毎日ロールオーバーが発生する。で、限月間スプレッドがONしてくる。


• そのスプレッドは、平常時はマイナス(期先高)。荒れてくると(期近高)。長い目でみれば、このETFは減価していく。

ヴォラティリティに関する基本的な性質

• 平均回帰する？たぶん。（値動きの幅ってのはある範囲に収まるもんだ。価格は発散しても、減衰したりするが、変動率なので一定の枠に収まるが、、、テイルリスクを考慮しとかないといかん


• 連続性がある。大きくなるとしばらく大きい。一個前の価格の関数になる？

なので、

• ボラティリティに関しては、値ごろ感？でトレードしてもよい。　リスク管理ができてれば。リーマン時80。最悪150くらいありうる？


• ロールオーバーは、基本的には先高なので、ETF類は基本空売り。


• ただ、VIX(ボラ)は、季節性がありそう。例えば、年末年始は低いとマーケットが期待するので、12月ものは低くなりやすい？

• また、ヴォラティリティの継続性？みたいもので、VIX指数自体は値動きが激しくなるし、一瞬で織り込むことはできなさそうなので、値動きの継続性(トレンド)が発生しやすい。

 

アイデアはこんな感じだけど、どうやって検証すればよいのか。とれあえず、FREDにいけば、VIX指数の日次があるが、、、、